Як працює ізольована маржа
В ізольованому режимі ви виділяєте позиції фіксовану суму, і саме ця сума — максимум, який позиція здатна втратити. Відкриваєте лонг по BTC на $6 000 і виділяєте $600 маржі; якщо угода піде проти вас, ліквідація заберe ці $600 і зупиниться. Решта ф'ючерсного гаманця залишиться недоторканою.
Ціна ліквідації розраховується суто з цієї ізольованої маржі, тому стоїть відносно близько до входу, але збиток жорстко локалізований. Це ризик, який можна порахувати ще до того, як ви натиснете «купити».
Як працює крос-маржа
У крос-режимі всі позиції використовують повний баланс ф'ючерсного гаманця як спільне забезпечення. Нереалізований прибуток однієї угоди може підтримувати збиткову, а ціна ліквідації будь-якої окремої позиції стоїть значно далі, бо для поглинання збитків доступний увесь баланс.
Звучить безпечніше — і для хеджованих чи корельованих позицій це справді так. Небезпека в тому, що тут немає захисної стіни. Одна угода, що пішла глибоко в мінус, може стягнути кошти, які забезпечують усі ваші інші позиції, і коли ліквідація врешті спрацює, вона здатна забрати куди більший шматок рахунку, ніж ви планували ризикнути на цій одній ідеї.
Розбір на прикладі
У вас $2 000 на ф'ючерсному гаманці, ви відкриваєте лонг по ETH з плечем 10x на $3 000 — номінал $4 000.
В ізольованому режимі ви виділяєте $400 маржі. Ліквідація стоїть біля $2 725 — падіння приблизно на 9%. Якщо ETH обвалиться до $2 700, ви втратите $400, а $1 600, що залишилися в гаманці, у безпеці.
У крос-режимі позицію забезпечують усі $2 000. Ліквідація відсувається далеко нижче $2 725, можливо, в район $1 650 — угода отримує величезний запас. Але якщо ETH колись таки дійде до цього рівня, збиток стягне всі $2 000, а не $400. Ширший запас міцності ви купили ціною впʼятеро більшого капіталу на кону.
Та сама угода, те саме плече — єдина різниця в тому, скільки гаманця ви ставите під удар.
Коли який режим обирати
Беріть ізольовану маржу для напрямкових, спекулятивних угод — особливо для альткоїн-перпів з високим плечем, — де хочете жорстко обмежити ціну однієї ідеї. Це також правильний дефолт, поки ви ще вчитеся, бо максимальний збиток видно одразу.
Беріть крос для хеджованих портфелів, маркет-мейкінгу чи корельованих позицій, де потрібне спільне забезпечення, ви приймаєте ризик усього гаманця і активно стежите за ринком. Багато досвідчених трейдерів за замовчуванням працюють в ізольованому режимі й перемикаються на крос лише під конкретні, свідомі стратегії.
Просте правило: якщо ви не можете вголос назвати, у скільки вам може стати позиція, вам, найімовірніше, потрібна ізольована маржа.
| Ізольована маржа | Крос-маржа | |
|---|---|---|
| Що під ризиком | Лише маржа, виділена цій позиції | Весь баланс ф'ючерсного гаманця |
| Ціна ліквідації | Ближче до входу — лише виділена маржа | Далі від входу — весь баланс у забезпеченні |
| При ліквідації | Закривається тільки ця позиція; решта не торкнута | Тягне весь баланс — може спустошити весь рахунок |
| Підходить для | Напрямкових, спекулятивних, висококредитних угод | Хеджованих портфелів, маркет-мейкінгу |
| Для новачків? | ✅ Так — збиток видно заздалегідь | ⚠️ Ні — одна угода може знести все |
Типові помилки
- •Тримати все в крос-режимі, бо ціна ліквідації виглядає комфортно далеко, а потім злити весь гаманець на одній угоді.
- •Перемикатися на крос посеред угоди, щоб уникнути близької ізольованої ліквідації — це лише розмазує збиток на весь рахунок.
- •Використовувати ізольовану маржу, але постійно доливати маржу в збиткову позицію — це зводить нанівець сам сенс обмеження.
- •Забувати, що платежі фінансування в обох режимах виснажують маржу й з часом зсувають ціну ліквідації.
Вибір режиму маржі на вході
Ізолят: фіксований бюджет виділено
Крос: весь гаманець як забезпечення
Ціна йде проти позиції
Ізолят: тільки позиція; Крос: весь рахунок у небезпеці
Як це проявляється у вашому торговому щоденнику
Режим маржі — частина того, наскільки ризикованою насправді була угода, і про це легко забути постфактум. Tradermake.money фіксує, у крос- чи ізольованому режимі працювала кожна імпортована позиція, поряд із плечем і чистим PnL після фінансування.
Розбираючи просадку, ви бачите, чи не поставила крос-позиція потайки під загрозу інші ваші угоди, чи навпаки — ізольоване обмеження виконало свою роботу. Коли режим зафіксовано поряд із результатом, правильний дефолт стає звичкою, а не здогадкою.