Kripto Vadeli İşlemlerde Kaldıraç Nasıl İşler

Kaldıraçlı bir işlem açtığınızda coinleri doğrudan satın almazsınız. Bir teminat — marjı — yatırırsınız ve gerisini borsa karşılar; böylece pozisyon büyüklüğünüz (nominal değer) yatırdığınızın bir katı olur. O kat sayısı sizin kaldıracınızdır.

İki sayı önemlidir ve insanlar bunları sürekli karıştırır. Nominal değer, pozisyonunuzun tam büyüklüğüdür: 1.000 $ üzerine 10x bir işlem 10.000 $’lık risk taşır. Marjı, fiilen bağladığınız nakittir — burada 1.000 $.

Kâr-zararınız marjı değil, nominali izler. BTC %5 yükselirse 10.000 $’lık pozisyonunuz 500 $ kazandırır — bu, 1.000 $’ınız üzerinde %50 getiridir. Kaldıraç, piyasadaki %5’lik bir hareketi hesapta %50’lik bir harekete çevirdi. İşareti ters çevirin: %5’lik bir düşüş 500 $ zarardır, BTC’nin sıradan bir öğleden sonrada yapacağı bir hareketle marjınızın yarısı gitmiştir.

Nominal ile Marjı: Neden Önemli

Kaldıracın riskini sakladığı yer, nominal ile marjı arasındaki boşluktur. 1.000 $ riske attığınızı hissedersiniz, çünkü yatırdığınız o. Ama piyasa 10.000 $ üzerinde işliyor ve hızlı bir %10’luk hareket siz tepki veremeden tüm yatırdığınızı silip süpürür.

Kaldıracı artırmak coine olan riskinizi değiştirmez — o riski ne kadar marjın desteklediğini, dolayısıyla likidasyona ne kadar az alanınız kaldığını değiştirir. Kat sayısı yükseldikçe yastık incelir ve sizi silmeye yetecek aleyhte hareket küçülür.

Gerçek Sayılarla Örnek

BTC 60.000 $’dan işlem görüyor. Elinizde 1.000 $ USDT var ve 10x kaldıraç seçiyorsunuz.

1.000 $’lık marjınız 10.000 $’lık bir long açar — yaklaşık 0,1667 BTC nominal risk.

BTC 63.000 $’a tırmanır (+%5): pozisyon 500 $ kazanır, marjınız artık 1.500 $ — %50 kazanç. BTC 57.000 $’a düşer (-%5): pozisyon 500 $ kaybeder, marjınız artık 500 $ — %50 aşağıda. BTC kabaca 54.000 $’a düşer (-%10): zararınız tüm 1.000 $’lık marjınıza yaklaşır ve borsa eksiye geçmeden likide eder.

Likidasyon noktasındaki hareketin ne kadar küçük olduğuna dikkat edin. 10x’te %10’luk aleyhte bir hareket yatırdığınızı siler; 50x’te bu %2’nin altına iner. Yüksek kaldıraç ve kripto oynaklığı tehlikeli bir ikilidir.

Likidasyon öncesi fiyatın ne kadar hareket edebileceği (yaklaşık)

2× kaldıraç
~%50
3× kaldıraç
~%33
5× kaldıraç
~%20
10× kaldıraç
~%10
25× kaldıraç
~%4
50× kaldıraç
~%2
100× kaldıraç
~%1

Sık Yapılan Hatalar

  • •Kaldıracı bahsin büyüklüğü sanmak. Kaldıraç, seçtiğiniz bir pozisyon üzerindeki bir çarpandır, pozisyonun kendisi değil — pozisyonunuz küçük ve zarar durdurunuz yakınsa 25x işlem yapıp yine de az riske girebilirsiniz.
  • •Komisyon ve fonlamayı görmezden gelmek. Perpetuallerde birkaç saatte bir fonlama ödersiniz ve yüksek nominalde bu ödemeler hızla büyür. Fiyatı yerinde duran bir pozisyon bile fonlama üzerinden kanayıp gidebilir.
  • •Marjı ile riski karıştırmak. 1.000 $ marjı yatırmak, kaybedebileceğiniz en fazla şeyin 1.000 $ olduğu anlamına gelmez — boşluklar (gap) ve kayma (slippage) bunu aşabilir. Gerçek riskinizi zarar durdur mesafesi ve pozisyon büyüklüğü belirler.
  • •Sunulan azami kaldıracı doğru kaldıraç saymak. Borsanın 100x’e izin vermesi, onu kullanmanız gerektiği anlamına gelmez.

Bu, İşlem Günlüğünüzde Nasıl Görünür

Kaldıracı hafızadan yanlış değerlendirmek kolaydır. 20x’teki kazançları hatırlar, 25x’lik bir pozisyonun bir haftalık kârı sildiği geceyi unutursunuz. Bir günlük, tahmini ortadan kaldırır.

Tradermake.money borsanızdaki her işlemi içe aktarır ve her birindeki kaldıracı ve gerçek riski kaydeder; böylece hatırladığınız riski değil, fiili riskinizi görürsünüz. Fonlamayı ve komisyonları da okuduğu için gösterdiği kâr-zarar gerçek net rakamdır — kaldıraçlı bir pozisyonu taşımanın maliyetinden sonra hesabınıza giren tutar. Birkaç hafta içinde örüntü belirginleşir: para kazandığınız kaldıraç kademeleri ile yalnızca kazandığınızı sandığınız kademeler.