Cara Kerja Margin di Kripto
Saat membuka trade dengan leverage, Anda tidak membayar penuh posisinya. Anda mengunci sebagian saldo sebagai margin, dan margin itu menopang seluruh nilai nosional posisi. Dua ambang mengatur trade dari buka sampai tutup.
Initial margin adalah jumlah minimum yang harus Anda setorkan untuk membuka posisi. Pada 10x, initial margin adalah 10% dari nosional; pada 5x, 20%. Besarnya ditentukan oleh leverage yang Anda pilih.
Maintenance margin adalah ekuitas minimum yang harus dipertahankan posisi agar tetap terbuka. Turun di bawahnya, bursa melikuidasi Anda. Nilainya hanya persentase kecil dari nosional, sering di bawah 1% pada pair likuid, dan naik seiring posisi Anda membesar.
Selisih antara ekuitas Anda saat ini dan level maintenance adalah buffer bertahan Anda. Selama harga bergerak melawan Anda, buffer itu menyusut. Saat menyentuh nol, Anda dilikuidasi; lihat maintenance margin untuk tahu persis bagaimana pemicunya bekerja.
Dana Pinjaman, Secara Sederhana
Bayangkan margin sebagai uang jaminan atas daya beli pinjaman. Bursa tidak meminjamkan koin untuk Anda simpan; bursa mengizinkan Anda mengambil eksposur berkali-kali lipat setoran Anda, sambil menahan margin sebagai garansinya. Jika posisi untung, keuntungan atas ukuran penuh itu milik Anda. Jika rugi, kerugian diambil dari margin Anda lebih dulu, dan bursa menutup paksa trade sebelum kerugiannya melampaui apa yang Anda setorkan.
Karena itulah margin dan leverage adalah dua sisi dari mata uang yang sama. Margin adalah setorannya; leverage adalah berapa kali setoran itu dilipatkan menjadi ukuran posisi. Memilih leverage 10x sama saja dengan menyetor initial margin 10%. Lihat trading leverage untuk sisi pengalinya.
| Isolated Margin | Cross Margin | |
|---|---|---|
| Apa yang dipertaruhkan | Hanya margin yang dialokasikan ke posisi itu | Seluruh saldo dompet futures Anda |
| Harga likuidasi | Lebih dekat ke harga masuk, ditopang margin satu posisi | Lebih jauh dari harga masuk, ditopang seluruh saldo |
| Saat terpicu | Hanya posisi itu yang ditutup | Bisa menguras seluruh akun |
| Paling cocok untuk | Membatasi risiko per trade | Memegang satu posisi inti dengan topangan penuh |
Contoh Kasus
Anda memegang $2.000 dalam USDT dan ingin long ETH di $3.000 dengan 5x. Itu berarti initial margin 20%: untuk membuka posisi ETH senilai $10.000 (sekitar 3,33 ETH nosional), Anda menyetorkan seluruh $2.000 sebagai initial margin.
ETH naik ke $3.300 (+10%). Posisi Anda untung $1.000, ekuitas kini $3.000, return 50% atas margin. Namun ETH sama mudahnya jatuh ke $2.700 (-10%): posisi rugi $1.000, ekuitas turun ke $1.000, dan Anda kini jauh lebih dekat ke garis maintenance.
Jika harga terus jatuh menuju sekitar $2.460, ekuitas mendekati maintenance margin, dan bursa melikuidasi sebelum kerugian melampaui $2.000 Anda.
Leverage lebih rendah, katakanlah 2x, menuntut initial margin lebih besar tetapi mendorong titik likuidasi jauh lebih jauh, memberi ETH ruang untuk pulih. Modal yang terpakai versus ruang untuk bertahan adalah pertukaran inti dalam margin trading.
Kesalahan Umum
- •Menganggap initial margin sebagai kerugian maksimal. Di pasar cepat yang bergerak dengan gap, slippage saat likuidasi bisa memakan sedikit melewati margin Anda pada sebagian produk.
- •Menghabiskan initial margin pada satu trade. Menyetorkan seluruh saldo pada satu posisi tidak menyisakan buffer untuk volatilitas dan tidak menyisakan amunisi untuk setup berikutnya.
- •Lupa funding. Pada perpetual, Anda membayar atau menerima funding selama posisi terbuka; ditahan cukup lama, funding bisa menyeret trade yang datar menjadi rugi.
- •Menyamakan margin dengan leverage. Keduanya bergerak bersama: leverage lebih tinggi berarti initial margin yang disetorkan lebih sedikit dan harga likuidasi lebih dekat ke harga masuk.
Bagaimana Ini Muncul di Jurnal Trading Anda
Hitungan margin tidak terlihat pada saat posisi berjalan; Anda melihat sebuah posisi, bukan buffer yang perlahan tergerus di baliknya. Jurnal membuatnya konkret.
Tradermake.money mengimpor setiap trade berikut margin, leverage, dan risiko yang Anda tanggung, sehingga Anda bisa menelaah bukan hanya apakah sebuah trade menang, tetapi juga seberapa dekat posisi itu ke garis maintenance. Karena funding dan biaya dibaca langsung dari bursa, PnL yang dilaporkan adalah angka bersih sesungguhnya setelah biaya nyata memegang posisi bermargin: di mana margin Anda bekerja, dan di mana margin itu diam-diam tergerus oleh funding.