示例
一年内，你的加密货币账户在峰值时达到 50,000 美元，之后一波连续亏损跌到 32,500 美元，随后回升并创出新高。这一段跌幅 (32,500 − 50,000) ÷ 50,000 × 100 = −35% 就是你的最大回撤，哪怕后面的回调幅度都更小。要从 −35% 的回撤中回本，需要大约 +54% 的涨幅。
诚实的答案
最大回撤回答的是“实际情况能有多糟”。它告诉你，换作是你，能不能扛过这套策略最惨的那段时期。两套收益率相同的系统并不等价——一个最大回撤 15%，另一个 50%。它是夏普比率衡量风险调整后收益时的重要输入，也决定了能让你留在牌桌上的仓位大小。如果想深入了解回撤的运作原理和回本数学，可以查看这篇完整指南，机制讲得很透彻。