交易中的期望值

只要是正数就算过关；具体数值只有相对于你每笔交易的风险才有意义。期望值常用 R 倍数表示：+0.2R 意味着平均每笔交易赚到你所冒风险的 0.2 倍。请用你自己的风险单位来衡量它。

用胜率乘以平均盈利，再减去败率乘以平均亏损。以胜率 40%、平均盈利 300 美元、平均亏损 100 美元为例：(0.40 × 300) − (0.60 × 100) = 每笔 +60 美元。要用已平仓交易，并扣除手续费。

大约 100 笔已平仓交易，而且样本里必须包含连续亏损的阶段。期望值是平均数，少数几笔超大盈利就足以把它抬起来。在相信这个数字之前，先看看中位数交易，以及最大的那笔盈利占总利润的比重。

可以。胜率 30%、平均盈利是平均亏损五倍的系统，期望值为 (0.30 × 5) − (0.70 × 1) = 每笔 +0.8R。低胜率系统靠的是少见的大额盈利，这也意味着连续亏损的周期会更长。

两者是同一个计算。期望值是交易圈对“每笔交易的数学期望”的叫法，通常以货币金额或 R 倍数表示，而不是写成对所有可能结果按概率加权求和的形式。