История трейдинга и почему так важно ее знать?

Mariya Terletskaya -

Сегодня часто можно услышать мнение, что криптотрейдер - это новая профессия, своего рода приходящий современный тренд.

Но так ли это на самом деле?

Да, криптовалюта, как актив появилась сравнительно недавно, ее история едва ли насчитывает около 15 лет. Но, крипта - это всего лишь один из активов, инструмент. Понятие же трейдинга и профессии трейдера, гораздо шире. Оно не ограничивается рамками криптовалюты или конкретной биржи, или даже нашим тысячелетием!

Первое, и самое важное, что нужно знать о трейдинге, это то, что это полноценная профессия, а не просто хобби или развлекательное занятие. И как любая профессия, он имеет свою историю, особенности. Трейдинг требует огромной дисциплины и самопожертвования. Подобные постулаты сформировались из исторического контекста, в котором развивалась профессия.

История трейдинга весьма и весьма стара, и насчитывает уже более 500 лет. Торговля акциями и валютой существует гораздо дольше, чем мы можем себе представить.

Что же произошло за эти пять столетий? Как и когда появилась первая биржа? Какие виды бирж существуют? Ретроспектива и причины биржевых кризисов? Как FTX связана с тюльпаном? Какова роль сегодняшних трейдеров в истории трейдинга? Какие они сейчас? Кто самые влиятельные люди в мире этой профессии? И куда все это приведет нас дальше?

История появления и развития бирж

С биржей мы имеем дело каждый день. Простыми словами, биржа - это огромный рынок, где продавцы обмениваются активами с покупателями. В качестве активов могут выступать любые товары, валюта, ценные бумаги. Соответственно выделяют товарные, фондовые и валютные биржи, а также рынок срочных обязательств и криптовалютные биржи. Очевидно, что первой возникла именно товарная биржа.

Первые ценные бумаги на бирже возникли в Голландии благодаря “менялам” - первым брокерам. По сути они выступали в роли банков: брали валюту в одном месте отдавали её клиенту в другом, за что брали свой процент, тем самым обеспечивая финансовую безопасность. Внутренние книги менял были приравнены к официальным документам и считались гарантом сделки.

Со временем, в 14-15 веке, менял стало настолько много, что начали проводить вексельные ярмарки. Так появился вексель - ценная бумага, которая предусматривает отсрочку платежа или оплату в заранее оговоренный срок.

Спустя несколько столетий, центр биржевой торговли смещается в Лондон. В 16 веке Томас Грешем, побывав в Голландии, решает построить в Лондоне здание для торговцев, где они могли бы проводить свои финансовые операции, заключать сделки, вести переговоры - там и было основано первое профессиональные сообщество брокеров.

На этих двух биржах, амстердамской и лондонской, были созданы те самые специфические термины, которыми мы пользуемся до сих пор. Например, быки (которые играют на повышение, словно бык вздергивает противника на рога) и медведи (играющие на понижение, словно давя своим весом).

Обе эти биржи довольно быстро смогли обеспечить переход от денег к ценным бумагам. В 1771 году, для торговли исключительно государственными ценными бумагами, основали венскую фондовую биржу.

В дальнейшем довольно стремительно биржи распространились по всему миру: в 1790 году основана первая Американская биржа - в Филадельфии, затем спустя пару лет биржа в Нью-Йорке. В 1878 году создана Токийская биржа. В России первые биржа появилась по указанию Петра I в 1703 году.

Ретроспектива биржевых кризисов: тюльпаны и FTX

Учитывая текущую рыночную ситуацию, все события и потрясения индустрии, противники криптовалюты хором заявляют о ее крахе и о “смерти” криптотрейдинга, как такового, о “конце его недолгой истории”.

Но, во-первых, так говорили уже неоднократно, а во-вторых, раз уж основная цель изучения истории - усвоить ее уроки - давайте поговорим о том, что сопровождает любые биржи и трейдинг на протяжении всей истории.

Весной 1559 года в немецком городе Аугсбург впервые в истории Западной Европы зацвёл тюльпан. Ну казалось бы зацвёл и зацвёл. Кто бы мог подумать, что через 100 лет тюльпан практически обрушит экономику Нидерландов и станет прообразом первого в мировой истории биржевого кризиса.

Но экономика Нидерландов не рухнула окончательно и бесповоротно, раз уж сегодня мы с вами можем наблюдать такую прекрасную и развитую страну. Так же как и нынешний крах FTX, не способен до тла разрушить крипторынок. Да, общая рыночная капитализация криптовалют упала на 11%. Да, трейдеры понесли огромные потери. Да, обрушился курс многих монет. Но чему еще учит нас история - любой кризис проходящий, и каким бы страшным он не казался, на смену всегда приходит новый виток.

А также важно помнить, что кризис - это еще и возможности. Многие профессиональные трейдеры не просто сумели сохранить свои активы в тяжелые времена, но и приумножали их. Например, для скальперов не важно, куда идет рынок. Важно, какую стратегию использовать в данный момент времени, не поддаваться общей панике и продолжать работать, регулярно анализируя свои торговые операции. А лучший инструмент для анализа для криптотрейдеров - это автоматизированный журнал.

Говоря о кризисах, которые действительно сыграли важную в истории мировой биржевой торговли, все они выпали на XX век. Первый страшный биржевой кризис - это “чёрный четверг” 24 октября 1929. Он считается началом Великой депрессии в США. Как пишут экономисты, этот кризис способствовал взрослению биржевой торговли - она стала привлекать гораздо больше внимания государства.

17 октября 1973 разразился следующий кризис Судного дня (столь страшное библейское название получил из-за войны “Судного дня” Израиля с арабскими государствами). Государства - члены опек принимают решение не продавать нефть странам, которые поддерживают Израиль, что приводит к падению финансовых рынков Америки на 45%, Англии - 73% в течение дня. Это был чудовищный кризис, огромное количество компаний потеряли деньги, это нанесло удар по банковской системе, тем не менее мировая экономическая система выжила.

Следующий кризис - это 19 октября 1987 называется “чёрным понедельником”, когда индекс Dow Jones рухнул на 22,6%.

Ещё один известный биржевой кризис, который прокатился по всему миру - 15 сентября 2008, был связан с ипотечным пузырем в Америке. Пузырь страховых компаний, перестраховок, деривативов - сложных финансовых инструментов, которые продавали банки друг другу. Тем не менее, одним из главных последствий этого кризиса стало то, что 10% самых богатых компаний, стали ещё богаче.

Современные трейдеры - кто они и их роль в истории трейдинга

Хотя концепция торговли акциями и валютой существует уже давно, термин «трейдер» в русскоязычном словаре довольно новый. В то время как для англоговорящего населения, это хорошо известное абстрактное слово, которое многие используют для описания того, кто покупает и продает товары с целью получения прибыли. Русскому уху привычнее “торговец”.

Трейдеры наравне с брокерами всегда были самым важным звеном в цепи. Это те, кто заставляет рынок работать, кто заключает сделки и заставляет держать общий рыночный баланс. Торговля лучше всего работает, когда в ней присутствует человеческий фактор, а трейдеры являются ключевыми фигурами во всей этой цепочке событий.

Не секрет, что в основе биржевой торговли лежит психология человека, психология трейдера, в первую очередь. Трейдинг можно описать довольно штампованные фразой: “все побежали, и я побежал”, а зачем побежал может быть и совсем не ясно. Рынком в большей степени управляет абсолютная стихийное чувство толпы. Начался сброс акций одними брокерами, а за ними последовали вторые, третьи, четвёртые. Именно эта психология и обеспечивает рыночный механизм, каким мы его знаем сегодня.

Современные трейдеры постоянно меняются и адаптируются к новым технологическим достижениям, чтобы оставаться актуальными. Трейдеры теперь гораздо более открыты, чем в прошлом, и у людей со всего мира гораздо больше возможностей заниматься трейдингом для себя.

Куда все это движется?

Биржевая торговля, как институт прошла долгий и тернистый путь, от небольшой ярмарки, где основными “активами” были рыба и зерно. Сейчас же все дошло до того, что любая более менее крупная компания торгуется на бирже, к бирже допускаются только акции, которые прошли несколько степеней контроля, а вся отчётность таких компаний публичная.

Сегодня с биржами мы имеем дело каждый день: кто-то занимается профессиональными инвестициями, кто-то криптотрейдингом. Все это происходит онлайн, но на самом деле осуществляется это с помощью брокеров и с помощью биржи как финансового института, без которого современная экономика уже невозможна.

Очевидно, что развитие технологий способствовало биржевой торговле, потому что брокеры могли быстрее отдавать команды, быстрее получать информацию и команды от своих клиентов. В восьмидесятых годах, с появлением компьютеров были написаны специальные софты, которые с тех пор управляют биржевыми сделками.

Система и дальше совершенствуется, мы уже видим биржевую торговлю в своих мобильных телефонах, в приложениях. Любой одиннадцатиклассник разбирается в трейдинге, понимает, почему одни акции стоят дороже других, и может это всё объяснить. Хотя еще несколько десятилетий назад, среднестатистический брокер едва ли мог объяснить широкой публике,  чем он занимается.